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綜合施策、標本兼治,全方位督促證券公司歸位盡責

發布日期:2021-07-12            信息來源:證監會網站            【打印】       分享到: 


  為進一步強化對注冊制下保薦承銷、財務顧問等投資銀行業務(以下簡稱投行業務)的監管,督促證券公司認真履職盡責,更好發揮中介機構“看門人”作用,為穩步推進全市場注冊制改革積極創造條件,日前證監會制定并發布了《關于注冊制下督促證券公司從事投行業務歸位盡責的指導意見》(以下簡稱《指導意見》),對相關工作做出全面部署和安排。

  一、制定背景

  注冊制改革是黨中央、國務院做出的重大戰略決策部署,是這一輪全面深化資本市場改革的“牛鼻子”工程,是證監會當前和今后一段時期的中心任務。中介機構歸位盡責是注冊制平穩實施的重要基礎,是資本市場高質量發展的重要切入點和著力點。證券公司作為資本市場最重要的中介機構,督促其歸位盡責,對于提高上市公司質量,確保注冊制順利實施具有重要意義。

  注冊制試點以來,證券公司內控水平和投行業務執業質量總體有所提升,但也暴露出不少問題。一些證券公司尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力,還在“穿新鞋走老路”,項目遴選不審慎,核查把關不嚴格,內部控制不完善,“帶病申報”、“一查就撤”等問題較為突出,影響上市公司質量和行業形象。這既有證券公司內控意識薄弱、公司治理不健全的原因,也有監管機制不完善、監管規則不健全的原因。為此,有必要綜合施策,標本兼治,既針對當前突出問題出重拳、下狠手,整治證券公司執業質量差、把關不嚴的問題,又要著眼行業長遠發展統籌考慮,堅持穩中求進,優化投行業務發展生態,推動證券公司持續提高執業質量,為注冊制改革提供堅實保障。

  二、《指導意見》主要內容

  《指導意見》以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,堅決貫徹黨的十九屆五中全會和中央經濟工作會議精神,緊緊圍繞打造規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場總目標,堅持穩中求進工作總基調,堅持市場化法治化方向,堅持“建制度、不干預、零容忍”,堅持“四個敬畏、一個合力”,完善體制機制,著力提升監管有效性,督促證券公司主動歸位盡責,夯實資本市場高質量發展基礎。

  《指導意見》堅持問題導向和目標導向,針對注冊制下中介機構執業質量普遍不高、制度規則體系不夠健全、市場約束機制不夠有力等突出問題,堅持突出重點、依法監管、標本兼治三項原則,從監管、機構、市場三個維度提出重點工作任務,力求應實盡實,同時對明確中介機構責任邊界等一些長期性、復雜性問題提出工作思路,逐步推進。一是明確監管的內容、標準、責任分工,著力解決監管什么、如何監管的問題;二是明確機構責任、執業標準,著力解決機構怎么做、如何增強合規風控的內生動力問題;三是明確建立機構執業質量評價體系,著力解決如何提升市場約束力問題。同時,在監管執行機制上做了相應的規制和安排,即對監管機構的執法問責和自我監督,以及通過科技手段提升監管有效性。

  《指導意見》主要工作任務包括以下五個方面。

  一是建立健全工作機制,提升監管合力。證監會建立由會機關部門、證監局、自律組織共同參與的投行業務監管聯席會議機制,加強投行業務監管統籌協調,完善機構監管與業務監管、行政監管與自律監管、日常監管與稽查執法的協作配合,提升監管合力和監管效能。

  二是完善制度規則,提升監管和執業的規范化水平。按照“尊重注冊制基本內涵、借鑒國際最佳實踐、體現中國特色和發展階段特征”的三原則,強化投行執業標準體系建設,完善信息披露、盡職調查、工作底稿等投行業務監管規則。堅持重要性原則,完善首發企業輔導驗收、現場檢查和現場督導等監管制度,建立債券審核注冊環節現場檢查制度。進一步厘清證券公司、會計師事務所、律師事務所等各中介機構的責任邊界,形成各司其職、各負其責、相互制約的機制。

  三是全面強化立體追責,凈化市場生態。擴大現場檢查和督導面,堅持“申報即擔責”的原則,對收到現場檢查或督導通知后撤回的項目,應依法組織核查,堅決杜絕“帶病闖關”的行為。建立投行業務違規問題臺帳,重點對項目撤否率高、公司債券違約比例高、執業質量評價低、市場反映問題較多的證券公司開展專項檢查。前移問責關口,交易所對違規行為及時采取自律措施。加大行政監管力度,機構罰與個人罰并重,用好“資格罰”等硬措施,強化“經濟罰”,并用好行政處罰、刑事追責、民事賠償等手段。

  四是做實“三道防線”,強化機構內部控制。壓實證券公司主要負責人、高管的管理責任。落實對投行業務各環節責任人員穿透式監管和全鏈條問責。強化內控部門對業務部門的制衡,建立內控部門對業務人員的質量評價機制。嚴禁業務人員薪酬與項目收入直接掛鉤。

  五是完善激勵約束機制,促進證券公司主動歸位盡責。推動建立證券公司執業質量評價機制,對證券公司業務開展、質量控制和公司治理情況進行綜合評價。推動建立投行業務執業質量評價系統,實現業務及監管全鏈條、全周期電子檔案化,做到全程留痕、實時評價、定期匯總,對外公開評價結果。突出“獎優限劣”,根據執業質量評價結果對證券公司及項目實施分類審核、分類監管。調整優化證券公司分類評價中投行業務評價指標。完善違規信息公示機制。強化廉潔從業監管和行業文化建設。

  三、貫徹落實

  《指導意見》自公布之日起施行。證監會系統各單位、部門將根據各自職責認真落實,在實施過程中廣泛聽取各方面意見建議,充分把握好監管的力度和節奏,做到監管到位不越位,相互補位,形成合力。督促各證券公司認真學習領會《指導意見》,深入理解注冊制改革理念,深刻認識“看門人”的職責定位,按照《指導意見》要求,堅守專業服務本位,切實提升執業質量,有效發揮核查把關作用;切實提升保薦、定價、承銷等核心能力,同時服務好融資方和投資方兩方面;切實增強對監管規則和監管原則的敬畏,主動增強合規風控意識,大力弘揚“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化。

  促進證券公司投行業務歸位盡責是一項系統工程和長期工作,需要有關方面進一步凝聚共識、發揮合力、常抓不懈。下一步,證監會將堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署,做實做細中介機構監管的各項工作,全面深化資本市場改革,更好服務經濟高質量發展。

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